上市公司数据分析报告

目录

一、 公司简介 ......................................................................... 2 1. 上市公司基本情况 ......................................................... 2 2. 上市公式经营范围 ......................................................... 2 二、 公司财务数据分析 ......................................................... 3 1. 水平和速度分析 ............................................................. 3 2. 长期趋势分析 ................................................................. 4 3. 季节变动分析 ................................................................. 5 4. 相关和回归分析 ............................................................. 6 三、 公司股票数据分析 ......................................................... 7 1. 编制股价指数 ................................................................. 8 2. 股价指数分析 ................................................................. 8 3. 成交额指数分析 ............................................................. 9 四、 行业发展前景预测分析 ............................................... 10

保利公司数据分析报告

一、 公司简介 1.

上市公司基本情况

保利房地产（集团）股份有限公司是中国保利集团控股的大型国有房地产上市公司，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家一级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实力榜首，并连续五年蝉联央企房地产第一名。2006年7月，公司股票在上海证券交易所上市，并入选“2008年度中国上市公司优秀管理团队”，2009年，公司获评房地产上市公司综合价值第一名，截止2010年底，公司总资产达1514.61亿元，实现销售认购过661.68亿元。

公司奉行“和者筑善”的企业价值观，将“和谐”提升至企业品牌战略的高度，致力于创造自然、建筑、人文交融的和谐人居生活。将“和谐”理念始终贯穿于企业的规划设计，开发建设和客户服务全程，研创节能环保、自然舒适的产品，提升产品品质，通过亲情和院式服务营造，赢得了消费者的广泛喜爱。

多年来，公司一直致力于从人文、艺术、历史的角度，倡导和谐理念，继承保利集团的文化血统，以艺术魅力提升文化内涵。从“圆明园国宝展”、“佛石像展”、“青铜器展”、“改革开放30年交响音乐会”到每年举办的和乐中国系列活动，保利地产高举文化地产旗帜，收到了较好的社会效益和示范效应。

十九年来，保利地产循法尚德、诚信经营，奉行务实、创新、规范、卓越的经营理念，秉承奋发向上、团结协作、乐于奉献、规范诚信、纪律严明的企业精神和价值观念，奠定了行业领军地位。未来保利地产将凭借准确的战略规划，优秀的管理能力，专业的市场运作和不断深化的品牌影响力，不断发展，继续为实现打造中国地产长城的企业愿景而不懈努力。

2. 上市公式经营范围

公司成立于1992年，2002年完成股份制改造后，开始实施全国化战略，加强专业化运作，连续实现跨越式发展。目前公司已完成以广州、北京、上海为中心，覆盖35个城市的全国化战略布局，拥有119家控股子公司，业务拓展到包括房地产开发、建筑设计、工程施工、物业管理、销售代理以及商业会展、酒店经营等相关行业。

保利地产坚持以商品住宅开发为主，适度发展持有经营性物业。在住宅开发方面，逐渐形成了\"康居\"、\"珍品\"、\"山水\"、\"尊享\"的产品序列，涵盖中高端洋房、公寓、别墅多种物业形态；商用物业包括城市地标性写字楼、体验式购物中心、国际级标准展馆、超五星酒店、高端休闲产业及旅游地产项目等，具备多品类物业综合开发的实力。

二、 公司财务数据分析

1. 水平和速度分析

报告期2007-3-312007-6-302007-9-302007-12-312008-3-312008-6-302008-9-302008-12-312009-3-312009-6-302009-9-302009-12-312010-3-312010-6-302010-9-302010-12-312011-3-312011-6-302011-9-302011-12-312012-3-312012-6-302012-9-30总资产（亿元）186.35211.40370.008.954.73476.18543.03536.32557.72614.84794.558.311085.191205.961367.1523.281710.741802.851958.281950.152036.302168.032382.57逐期增累积增长环比发展速长量量度———25.0425.04113.44%158.67183.71175.06%38.222.59110.51%—278.38113.%11.452.82102.46%66.85356.67114.04%(6.70)349.9798.77%—371.36103.99%57.12428.49110.24%179.71608.19129.23%103.76711.95113.06%—8.84120.80%120.771019.61111.13%161.931181.54113.43%155.391336.93111.36%—1524.39112.31%92.111616.50105.38%155.431771.93108.62%(8.13)1763.8099.58%—1849.95104.42%131.731981.68106.47%214.542196.22109.90%图1 表1

定基发展环比增长定基增长速度速度速度———113.44%13.44%13.44%198.58%75.06%98.58%219.45%10.51%119.45%249.38%13.%149.38%255.52%2.46%155.52%291.39%14.04%191.39%287.80%-1.23%187.80%299.28%3.99%199.28%329.93%10.24%229.93%426.36%29.23%326.36%482.04%13.06%382.04%582.33%20.80%482.33%7.13%11.13%547.13%734.03%13.43%634.03%817.41%11.36%717.41%918.01%12.31%818.01%967.43%5.38%867.43%1050.84%8.62%950.84%1046.48%-0.42%946.48%1092.71%4.42%992.71%1163.39%6.47%1063.39%1278.52%9.90%1178.52% 总资产（亿元） 平均发展速度 112.28% 平均增长速度 12.28% 平均增长量 99.83 从图1和表1可以看出保利公司的各项指标呈正增长趋势。但在2008年12月份和2011年12月份的逐期增长量和环比增长速度均为负值。可能与08年的金融风暴和“2012末日传说”的预言有关。08年的金融风暴导致全球经济萎缩，致使消费者对房子的需求大大减少，而“2012末日传说”的预言让一部分迷信

的消费者降低了需求。总的来说。从长远来看保利公司的前景良好，很有优势。 2. 长期趋势分析

表2

主营业务收入序移动平报告期 （亿元）号 均 季度数据 2007-3-31 2007-6-30 2007-9-30 2007-12-31 2008-3-31 2008-6-30 2008-9-30 2008-12-31 2009-3-31 1 2 3 4 5 6 7 8 9 6.11 14.88 18.10 42.06 11.59 42.23 13.12 88.27 21.41 — — 13.03 23.92 趋势外推 指数平指数平滑指数平滑（0.4） （0.5） 滑（0.6） 7.47 8.09 8.32 7.86 — 14.88 16.81 31.96 19.74 33.23 21.16 61.43 37.41 51.87 39.71 85.10 58.37 66.49 62.85 — 14.88 16.49 29.28 20.43 31.33 22.22 55.25 38.33 49.91 40.76 78.06 59.30 65.60 63.01 80.31 98.07 — 14.88 16.17 26.52 20.55 29.22 22.78 48.97 37.95 47.37 41.06 70.78 58.69 63.97 62.55 81.60 95.30 25.01 10.02 31.96 10.03 22.31 7.97 47.87 13.30 40.93 8.56 2009-6-30 10 2009-9-30 11 2009-12-31 12 2010-3-31 2010-6-30 2010-9-30 2011-3-31 2011-6-30 13 14 15 17 18 61.50 57.06 11.40 31.60 38.17 9.28 115.36 69.49 15.22 40.55 71.90 60.42 62.50 9.92 75.93 12.14 57.62 11.32 2010-12-31 16 186.07 106.13 20.24 136.78 36.07 94.19 9.60 76.35 115.84 112.66 15.26 100.05 66.23 72.71 11.74 79.76 252.22 144.76 24.93 183.24 49.20 122.55 10.53 102.81 152.63 151.35 17.87 132.70 111.24 104.36 14.93 119.83 131.94 131.94 16.40 127.09 124.54 111.96 2011-9-30 19 2011-12-31 20 2012-3-31 21 2012-6-30 22 2012-9-30 23 2012-12-31 24 82.15 83.67 167.19 151.09 108.19 110.33 130.41 127.25 120.83 120.85 126.38 125.28

主营业务收入（亿元）季度数据X2300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1357911131517192123y = 5.901x -0.876主营业务收入（亿元）季度数据X2线性(主营业务收入（亿元）季度数据X2) 图2

通过移动平均，指数平滑，趋势外推，然后通过制作图表的方法可以预测出2012-12-31的主营业务收入为131.94亿元。而且主营业务收入的折线图的点比较散乱，说明不同的时期，消费者对房子的需求不一样。由图2和表2结合来看，每到年末，消费者对房子的需求会猛然增长，这可能跟消费者的习惯和习俗有关，中国人的习俗就是先成家再立业，特别是到了像春节这样全家团聚的节日，更是需要房子，所以一道年末销售量会猛然增长。 3. 季节变动分析

表3

报告期 主营业务收入序（亿号 元）季度数据X2 四项移长期趋动平均 势T X2/T 季节指数季节调趋势拟S 整X2/S 合 2007-3-31 1 2007-6-30 2 2007-9-30 3 2007-12-31 4 2008-3-31 5 2008-6-30 6 2008-9-30 7 2008-12-31 8 2009-3-31 9

6.11 — — — 37.90% 14.88 — — — 105.48% 18.10 20.29 16.49 0. 69.11% 42.06 21.66 30.08 1.94 187.51% 11.59 28.49 26.82 0.41 37.90% 42.23 27.25 26.91 1.55 105.48% 13.12 38.80 27.67 0.34 69.11% 88.27 41.25 50.69 2.14 187.51% 21.41 46.07 54.84 0.46 37.90% 16.13 5.03 14.10 10.93 26.19 16.83 22.43 22.73 30.57 28.63 40.03 34.53 18.98 40.43 47.07 46.33 56.48 52.23

2009-6-30 10 61.50 50.69 41.45 1.21 105.48% 2009-9-30 11 31.60 57.47 46.55 0.55 69.11% 2009-12-31 12 115.36 62.25 73.48 1.85 187.51% 58.31 58.13 45.73 .04 61.52 69.94 2010-3-31 13 40.55 .85 77.95 0.63 37.90% 106.99 75.84 2010-6-30 14 71.90 72.06 56.22 1.00 105.48% 68.16 81.74 2010-9-30 15 60.42 .74 66.16 0.67 69.11% 2010-12-31 16 186.07 88.62 123.25 2.10 187.51% 2011-3-31 17 36.07 99.60 111.07 0.36 37.90% 87.43 87. 99.23 93.54 95.17 99.44 2011-6-30 18 115.84 101.05 75.96 1.15 105.48% 109.82 105.34 2011-9-30 19 66.23 117.59 91.04 0.56 69.11% 95.83 111.24 2011-12-31 20 252.22 120.87 159.23 2.09 187.51% 134.51 117.14 2012-3-31 21 49.20 130.07 150.71 0.38 37.90% 2012-6-30 22 152.63 141.32 2012-9-30 23 111.24 2012-12-31 24 131.94

129.80 123.05 160.97 134.85 70.36 140.75 — — — — — — 105.48% 144.70 128.95 69.11% 187.51% — — 第一季度200720082009201020112012平均季节指数年平均6.1111.5921.4140.5536.0749.20第二季度14.8842.2361.5071.90115.84152.63第三季度18.1013.1231.6060.4266.23111.24第四季度42.0688.27115.36186.07252.22131.9427.4937.90%72.5276.50105.48%图3

50.1269.11%135.99187.51% 由图3显示的结果可知，第一季度和第三季度为全年的生意淡季，尤其是第一季度，季度指数只有37.90%。相对而言第二季度和第四季度则是全年的生意旺季，特别是第四季度，季节指数达到了187，51%，销售量高于年平均87.51%。 4. 相关和回归分析

相关系数主营业务收入（亿元）季度数据主营业务收入（亿元）季度数据净利润（亿元）季度数据

净利润（亿元）季度数据10.974876291

图4 表4

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 主营业务收入（亿元）季度数据 6.11 14.88 18.10 42.06 11.59 42.23 13.12 88.27 21.41 61.50 31.60 115.36 40.55 71.90 60.42 186.07 36.07 115.84 66.23 252.22 49.20 152.63 111.24 净利润（亿元）季度数据 0.74 2.25 2.86 10.44 3.00 11.35 3.28 12.81 3.57 11.32 4.42 20.77 5.73 12.51 6.66 30.16 6.72 21.96 7.04 37.95 6.70 25.85 13.85 SUMMARY OUTPUT回归统计Multiple RR SquareAdjusted R Square标准误差观测值图5

0.974876290.9503837810.9480211032.23270213623 从上述图表可以看出，主营业务收入和净利润之间关系显著，两者之间关系密切，而且呈正相关。

三、 公司股票数据分析

1. 编制股价指数

金地集团保利地产新湖股份鼎立股份中房地产收盘收盘价收盘收盘收盘日期交易量q0交易量q0交易量q0交易量q0交易量q0价p0p0价p0价p0价p02012-10-84.953615.2610.443241.453.381697.0611.84469.598.75149.62 图6

金地集团日期2012-10-92012-10-102012-10-112012-10-122012-10-152012-10-162012-10-172012-10-182012-10-192012-10-222012-12-182012-12-192012-12-202012-12-212012-12-242012-12-252012-12-262012-12-272012-12-282012-12-31收盘价p15.075.105.035.065.075.095.095.325.305.335.905.906.046.006.066.406.546.556.747.02交易量q1保利地产交易量q14188.403077.382602.322947.961707.732116.962541.778134.083983.2130.2811584.4413226.467258.656661.844294.5211520.2610959.446507.416326.207312.95新湖股份收盘价p13.533.523.523.483.383.393.393.493.463.453.693.743.783.713.723.884.034.014.184.31图7

鼎立股份中房地产收盘价p15010.8710.793158.3310.863380.6910.692422.4110.591741.8510.1772.0710.631732.6010.6011070.7311.283842.3311.222796.3611.369394.2112.1410933.1112.136754.9812.3160.1512.124671.9412.2610850.8612.847317.0113.096734.8312.60.8713.167952.0013.60交易量收盘价交易量收盘价交易量q1p1q1p1q12473.1612.09633.329.00246.322368.0312.29735.519.11248.102167.2011.83685.568.90221.663243.7211.81521.498.88154.031376.8311.71540.439.10345.191326.7411.72459.109.48870.07713.1211.92601.459.25451.051606.7212.00730.419.44528.83823.6611.81576.759.35327.411285.0711.71473.399.45332.862818.4511.692362.0.23547.502550.5511.712142.659.25375.941521.1711.871683.399.28404.052694.3111.541349.139.10377.991763.2011.862154.409.08219.555837.4511.942323.079.54838.453654.5111.871046.669.60745.593802.0411.570.349.37413.403162.5011.69905.079.73707.6838.2711.68833.4610.281183.61 2. 股价指数分析

表5

日期 2012-10-82012-10-92012-10-10序号 指数 日期 序号 指数 日期 序号 指数 1 1000.00 2012-11-62 1030.71 2012-11-73 1037.78 2012-11-822 1083.07 2012-12-423 1062.96 2012-12-524 1054.33 2012-12-2 1098.35 43 1123.26 44 1115.42

2012-10-112012-10-122012-10-152012-10-162012-10-172012-10-184 1020.41 2012-11-925 1061.24 2012-12-745 1113.85 5 1016.94 2012-11-1226 1096.95 2012-12-1046 1127.33 6 1014.83 2012-11-1327 1055.96 2012-12-1147 1085.82 7 1025.69 2012-11-1428 1054.86 2012-12-1248 1104.74 8 1019.14 2012-11-1529 1041.76 2012-12-1349 1141.59 9 1073.14 2012-11-1630 1041.09 2012-12-1450 1178.05 2012-10-1910 10.27 2012-11-1931 1029.22 2012-12-1751 1172.85 2012-10-2211 1073.38 2012-11-2032 1036.21 2012-12-1852 1140.18 2012-10-2312 1061.90 2012-11-2133 1062.00 2012-12-1953 1146.27 2012-10-2413 1058.42 2012-11-2234 1054.24 2012-12-2054 1158.24 2012-10-2514 1034.79 2012-11-2335 1065.18 2012-12-2155 1143.11 2012-10-2615 1008.43 2012-11-2636 1052.30 2012-12-2456 1135.34 2012-10-2916 1001.68 2012-11-2737 1039.00 2012-12-2557 1206.50 2012-10-3017 1031.92 2012-11-2838 1020.63 2012-12-2658 1240.33 2012-10-3118 1043.10 2012-11-2939 1016.86 2012-12-2759 1225.32 2012-11-12012-11-22012-11-519 1085.93 2012-11-3040 1066.08 2012-12-2860 1255.41 20 1107.98 2012-12-341 1088.99 2012-12-3161 1301.08 21 1099.95 房地产行业指数图1500100050001471013161922252831343740434952555861指数 图8

由上述图表和表格数据可以看出，房地产行业的股价指数相对稳定，而且总体随时间的推移，呈上升趋势。其中2012年12月24日和25日之间的跨越性事最大的，因此还要做因素分析。 3. 成交额指数分析

表8

日期 2012-12-24

金地集团 收盘价p0 交易量q0 保利地产 新湖股份 交易量q0 1763.20 收盘交易量q0 收盘价p0 价p0 3.72 6.06 4671.94 12.26 4294.52

日期 2012-12-25 日期 2012-12-24 日期 2012-12-25 收盘价p1 新湖股份 金地集团 交易量q1 保利地产 收盘交易量q1 收盘价p1 价p1 3.88 ∑p0q0 交易量q1 5837.45 ∑p0q1 6.40 10850.86 12.84 11520.26 鼎立股份 中房地产 收盘价收盘交易量q0 交易量q0 p0 价p0 收盘价p1 11.86 2154.40 9.08 219.55 115066.52 ∑p1q1 鼎立股份 交易量q1 中房地产 收盘交易量q1 价p1 11.94 2323.07 9.54 838.45 275751.21 263874. 交易额指数交易量指数收盘价指数相对239.65%229.32%104.50%图9

绝对160684.69148808.1311876.57 通过表8和图9可以发现，该行业5家公司的交易额报告期比基期增长了139.65%，这主要是由于交易量上涨119.32%与收盘价上涨4.5%共同引起的。股票的交易额增加160684.69元，是由于交易量变动使其增加148808.13元与收盘价变动使其增加11876.57元共同引起的。

四、 行业发展前景预测分析

保利房地产（集团）股份有限公司广州成立于1992年，2009年，公司品牌价值达90.23亿元，为中国房地产\"成长力领航品牌\"。2006年7月，公司股票在上海证券交易所上市（代码（600048），2009年获评房地产上市公司综合价值第一名，并入选\"2008年度中国上市公司优秀管理团队\" 。2009年公司实现销售签约433.82亿元。截至2012年一季度，公司总资产已超两千亿。2012年11月，许多业界人士认为保利地产今年会突破千亿大关。2012年12月中旬，保利地产董事长宋广菊发布消息称，保利地产

销售额已突破千亿。保利地产成为中国第二家年销售额过千亿的房企。保利地产2006年登陆A股以后，从最初的市值30亿元和销售额100亿，发展至今成为市值与销售额均近千亿的公司，年复合增长率超过60%。

由此可以看出保利公司的优势在于是具有央企背景的中国房地产龙头企业，品牌优势明显。公司实施全国性的品牌扩张策略，竞争优势强，经营业绩良好。但这只是企业因素，还有国家的宏观经济，这个因素对房价的起着非常重要的作用。

改革开放以来，特别是1998年推行城镇住房制度改革以来，我国国民经济取得了飞速发展，住房消费占我国城镇居民消费的比重越来越高。随着消费者的观念的转变，导致消费者对房产的需求逐渐增高，致使房价在近几年猛然增涨，房地产泡沫现象日益明显，所以在2010年国家又颁布了“限购令”，用来抑制房价上涨过快，但是地方在众多利益因素的诱导下，往往选择以房地产业为核心经营城市，带动城市发展，有时会成为推动房价上涨的一个重要因素。 所以保利公司可以将注意力由一线城市转向二线、三线城市。而且保利公司在近几年的主营业务收入在稳步上升，房地产股价也是成上升趋势。由此看来保利公司的前景良好。